تحليل الذهب: المعدن الأصفر يهوى بالقرب من أدنى مستوياته وبيانات الوظائف القوية تدعم الدولار

تراجعت أسعار الذهب هذا الأسبوع وتكبدت خسائر حادة خلال الأسبوع حيث أدت علامات على مرونة الاقتصاد الأمريكي وسوق العمل إلى زيادة المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة.
انخفض المعدن الأصفر بأكثر من 30 دولارا هذا الاسبوع، مع ابتعاد العقود الآجلة لشهر ديسمبر عن المستوى الرئيسي البالغ 2000 دولار للأونصة حيث أظهرت البيانات أن الوظائف الخاصة نمت بشكل كبير أكثر من المتوقع في يوليو.
تراجع السعر الفوري للذهب عند 1930.92 دولار للأوقية، بينما تراجعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.2٪ إلى 1970.75 دولار للأوقية.
شهد المعدن الأصفر طلبا ضئيلا، حتى في الوقت الذي أدى فيه خفض التصنيف السيادي الأمريكي من قبل فيتش إلى تجنب المخاطرة في الأسواق المالية الأخرى.
لن يكون لهذه الخطوة تأثير فعلي يذكر على الأسواق المالية، وكانت مدفوعة أكثر بالمخاوف بشأن الإنفاق المالي الممتد والسجال حول السياسة النقدية.
من ناحية أخرى ارتفع الدولار متجاوزا خفض فيتش، مستفيدا من بيانات الوظائف الأقوى بكثير من المتوقع وزادت من المخاوف بشأن سوق العمل القوي، قبيل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الرسمية المقرر صدورها يوم الجمعة. أدت قوة الدولار إلى انخفاض معظم أسعار المعادن. جاءت القراءة بعد بيانات في وقت سابق من هذا الأسبوع أظهرت بعض علامات انتعاش التصنيع والبناء في الولايات المتحدة.
حفزت البيانات الرهانات على أن الاحتياط الفيدرالي سيكون لديه مبرراقتصادى قوى لرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر وإبقائها عند هذا المستوى - وهو سيناريو سلبى لأسواق الذهب.
ارتفاع أسعار الفائدة يرفع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالسبائك، ويرى الاقتصاديون أيضا أن المستثمرين يفضلون الدولار كملاذ آمن على الذهب. تنتظر الأسواق أيضا رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من بنك إنجلترا.





تحليل الذهب على المدى القصير
على المدى القصير يتحرك الذهب فى قناه سعرية هابطة طالما استمر السعراسفل مستوى المقاومة 1980 دولار للأوقية. أى اغلاق يومى أسفل 1930 دولار يعنى استمرار الزخم البيعى للذهب مستهدفاً مستوى الدعم 1893 دولارللأوقية.
تحليل الذهب على المدى المتوسط
على الرغم مما تم طرحه إلا أن احتمالات المسار الصعودي في تداول الذهب بالنسبة لسعر الذهب مازالت قائمة. قد يحاول السعر من جديد كسر مستوى المقاومة أعلى النطاق الحالي إذا وجد دعمًا قويًا عند المستويات الرئيسية. إذا نجح الذهل فى اختراف مستويات 1980 دولار سيتواجد الهدف الأولي عند 2,200$ في حال تأكيد الاختراق المذكور. إذا دخل الاقتصاد في مرحلة الركود، وزادت بالتبعية الرهانات على خفض الاحتياط الفيدرالي لسعر الفائدة، فهناك فرصة لأن يختبر الذهب مستوى المقاومة التالي عند 2,324$.















تحليل الذهب: الرسم البيانى اليومى للذهب
الطريقة التي يحاول من خلالها الاحتياط الفيدرالي تحقيق التوازن بين الحفاظ على النمو الاقتصادي والسيطرة على التضخم ستكون عاملاً محوريًا في تشكيل المسار الذي سيسلكه سعر الذهب على المدى القصير. إذا ظل العائد الحقيقي على سندات الخزانة مرتفعًا لفترة طويلة، فقد يعوق ذلك الارتفاعات المتوقعة في سعر الذهب، ولو بشكل طفيف، حيث سيؤثر على أداء الدولار الأمريكي وعائدات سندات الخزانة والأسهم.